Греческий вал
13 сентября 2011
Неделя для рынков Европы, а вслед за ними и российского, началась с паники. Вопрос для инвесторов уже не в том, когда Греция объявит дефолт, а в том, что делать после. Германия разрабатывает план по спасению своей банковской системы на случай дефолта, под угрозой и рейтинги крупнейших французских банков — их грозит снизить агентство Moody's.
Долги стран еврозоны скоро превысят их совокупный ВВП: по обнародованным вчера Еврокомиссией оценкам, к концу года соотношение достигнет 87,9%. Биржи, впрочем, больше волнуют сиюминутные проявления долгового кризиса. Продавать все, что можно, вчера инвесторов заставляли слухи о надвигающемся дефолте Греции и растущих проблемах европейских банков. В итоге Euro Stoxx 40 обвалился на 3%, французский CAC 40 потерял 3,1%, английский FTSE 100 — 1,3%. Упали и российские биржи: ММВБ — на 1,65%, а РТС — на 3,6%.
Еще в прошлый четверг в СМИ появилась информация, что правительство Ангелы Меркель готовит план спасения немецких банков, активно кредитовавших греческую экономику. Очевидно, что они неминуемо пострадают, если Афины не смогут платить по долгам. Это означает, что Германия, фактически ответственная за принятие решений в ЕС, допускает возможность греческого дефолта. Министр экономики Германии Филипп Рослер в своей статье для газеты Welt заявил, что никаких ограничений при обсуждении путей нормализации ситуации в Греции быть не может. В том числе надо обсуждать и дефолт.
Все понимают, что жертвами греческого дефолта станут крупнейшие европейские банки. Вчерашних слухов о том, что Moody's может снизить рейтинг трех крупнейших французских банков — BNP Paribas, Societe Generale и Credit Agricole, — оказалось достаточно, чтобы акции этих банков упали в среднем на 10%.
Сейчас достаточно трудно оценить воздействие греческого дефолта на экономику ЕС, пояснил "МН" Александр Эбертс, экономист немецкого института Ifo Institute, специализирующийся на государственных финансах. Последствия будут полностью зависеть от того, как произойдет дефолт — будет ли это скоординированное действие или нет. Но крупные немецкие и французские банки представляются немецкому экономисту достаточно сильными, чтобы пережить греческий дефолт. Очевидно, что последствием дефолта станет ухудшение ситуации для Италии, Португалии и Испании, отмечает Эбертс. Заимствования для них станут еще дороже, а значит, и увеличатся расходы на рефинансирование долга. Вчера Reuters сообщил, что Moody’s уже на этой неделе может снизить рейтинг Италии с нынешнего Aa2. О такой возможности агентство предупреждало еще в начале лета.
От дефолта Греции сильнее всего пострадает ЕЦБ, который набрал большой объем греческих долгов, указывает глава аналитического отдела казначейства Сбербанка Николай Кащеев. Дефолт будет иметь значительный психологический эффект — сложится ситуация, когда никто никому не верит. Банкам придется списать греческую задолженность как потери, добавляет Алексей Девятов из "Уралсиб Кэпитал". "То, что творилось сегодня на рынках, — это цветочки по сравнению с тем, что будет, если произойдет дефолт", — уверен Девятов. "Сейчас Грецию от дефолта удерживает политическая воля, так как технически Греция уже неплатежеспособна", — указывает Эбертс. Произойдет ли греческий дефолт или нет, зависит от политического решения стран — членов ЕС.
Проблема еще и в том, что антикризисные меры, рекомендованные финансовыми властями ЕС, — сокращение расходов и увеличение налогов — подвергаются жесткой критике. То, что требуют от Греции, Италии, Испании и других стран, — прямой путь к рецессии, уверен Кащеев. Европейские чиновники выбрали самый вредный для экономики вариант. Греции даже самые мягкие меры по сокращению бюджетного дефицита не помогут выйти из рецессии — долг уже слишком высок. Без его сокращения, пусть даже ценой дефолта, рост не ускорить.
Нобелевский лауреат экономист Пол Кругман в своих последних комментариях подчеркивает одну и ту же мысль: развитым странам, таким как Германия и Франция, которые пока далеки от угрозы дефолта и могут позволить себе заимствования, стоит отложить планы бюджетной экономии. Главное — стимулировать экономический рост. Эксперты ЮНКТАД в последнем докладе о торговле и развитии также призвали отказаться от жесткой экономии и перейти к стимулированию экономики. Между тем последние данные по ВВП Германии говорят о том, что его рост практически прекратился: во втором квартале он составил всего 0,1%.
Биржи США закрылись падением в среднем на 2,5%
12 сентября 2011 года
Американские фондовые рынки завершили торги в пятницу, 9 сентября, падением индексов в пределах 2,42–2,69% на фоне опасений относительно усугубления европейского долгового кризиса, передает РИА "Новости".
Индекс DJIA по итогам дня упал на 2,69% и составил 10992,13 пункта. Индекс широкого рынка S&P500 потерял 2,67% и оказался на уровне 1154,23 пункта. Индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ сократился на 2,42%, до 2467,99 пункта.
Негативное влияние на биржи оказало заявление представителя ФРГ в совете управляющих Европейского Центробанка Юргена Штарка о намерении покинуть свой пост в конце текущего года, хотя его мандат истекает лишь 31 мая 2014 года. Членом управляющего совета он являлся с 1 июня 2006 года. Глава европейского финрегулятора Жан-Клод Трише выразил благодарность "главному экономисту ЕЦБ", как нередко СМИ именовали Штарка, за "выдающийся вклад в дело объединения Европы на протяжении 20 лет". При этом в документе указывается, что уход Штарка связан с "личными причинами".
При этом, по слухам, уход Штарка связан с разногласиями в руководстве ЕЦБ относительно дальнейших покупок гособлигаций проблемных стран еврозоны, которые регулятор предпринимал в последнее время для стабилизации финансовых рынков. Инвесторы сочли, что отставка представителя крупнейшей европейской экономики в совете управляющих ЕЦБ свидетельствует об отсутствии даже внутри Центробанка консенсуса относительно путей выхода из кризиса суверенных долгов в регионе.
Фондовые рынки Азии упали из-за проблем Европы
12 сентября 2011 года
Фондовые рынки Азии упали в понедельник из-за опасений того, что долговые проблемы Европы и обвал котировок на Уолл-стрит лишь усугубятся, а ужесточение правил в Британии будет стоить немалых денег банковским гигантам, передает Reuters.
Основной индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng обрушился на 4,21%, до 19030,54 пункта из-за обвала котировок самого весомого компонента индекса – банка HSBC Holdings Plc – до минимума с июля 2009 года после сообщений о грядущей суровой реформе банковской системы Британии.
Банки Великобритании должны оградить свои розничные подразделения от рисковых инвестиционных отделов и нарастить капитал, чтобы защитить налогоплательщиков от будущих кризисов, говорится в предложении Независимой банковской комиссии (ICB), которое может стоить банкам до £7 млрд ($11 млрд) в год.
Ключевой индекс Токийской фондовой биржи Nikkei потерял 2,31%, опустившись до 8535,67 пункта – минимума двух с половиной лет.
"Теперь очередь Европы быть в центре внимания, но опасения по поводу американской экономики никуда не делись, и до тех пор, пока другие регионы мира не стабилизируются, инвесторы продолжат выводить деньги из акций", – сказал стратег SMBC Friend Securities Фумиюки Наканиси.
Индекс акций "первого эшелона" Topix снизился на 1,91%, до 741,26 пункта.
Сводный индекс азиатских фондовых площадок, кроме Японии, рухнул на 3,21%, до 411,05 пункта.
Торги акциями в Сеуле и Шанхае сегодня не проводятся в связи с праздниками.
Уолл-стрит закрылась в пятницу снижением и ждет новых волнений на этой неделе.
Фондовая Россия начнет торги в красной зоне
12 сентября 2011 года
Негативное закрытие американских площадок в пятницу, а также негативная динамика азиатских индексов и фьючерсов на нефть опустит российские индексы глубже в красную зону на старте сессии.
Перед началом торгов в России формируется негативный внешний фон. Так, торги в США завершились падением благодаря негативному новостному фону.
Вопреки ожиданиям участников рынка, ожидавших инициатив ФРС в отношении стимулирования экономики, в своем выступлении глава регулятора Бен Бернанке вновь говорил о том, что регулятор имеет в запасе ряд мер для стимулирования экономики, которые будут обсуждаться на заседании ФРС 20-21 сентября.
Помимо этого, инвесторы быстро отыграли и предложения президента США Барака Обамы, который в четверг выступил с обращением к Конгрессу, в котором объявил о новой программе по созданию рабочих мест. Бюджет реформы составляет $447 млрд, из которых $240 млрд пойдет на сокращение подоходных налогов для работников и работодателей в течение полугода. Тем не менее, игроки сомневаются в успехе предложения в свете противостояния администрации президента и Конгресса.
В результате индекс "голубых фишек" Dow Jones упал на 2,69%, до 10992,13 пункта, индекс высокотехнологичного сектора NASDAQ просел на 2,42%, до 2467,99 пункта, а индекс широкого рынка S&P500 опустился на 2,67%, до 1154,23 пункта. С утра в понедельник фьючерс на индекс S&P500 падает на 1,010%, до 1140,66 пункта.
Тем временем ситуация в Европе также не отпускает мировые площадки – в ходе азиатской сессии участники торгов продолжают отыгрывать подготовку Германии к греческому дефолту, отмечает управляющий активами "Инвестиционной палаты" Александр Волынский. "Дополнительное давление на котировки оказывают спекуляции на тему потенциального понижения кредитного рейтинга ряда французских банков, которые являются одними из крупнейших держателей греческих долгов", – отмечает аналитик.
Так, индекс японской биржи Nikkei проседает на 2,07%, до 8556,39 пункта, индекс биржи Гонконга Hang Seng в минусе на 3,38%, до 19194,58 пункта, а китайский Shanghai Composite теряет 0,03%, до 2498,10 пункта.
На этом фоне фьючерс на нефть марки Brent дешевеет на 1,064%, до $109,75. Одновременно фьючерс на золото падает на 0,046%, до $1858,65 за тройскую унцию.
Торги в России в пятницу завершились в красной зоне: индекс ММВБ упал на 2,46%, до 1518 пунктов, а индекс РТС потерял 2,98%, до 1625 пунктов. "В пятницу торги на отечественных площадках открылись в красной зоне. Более того, негативный внешний фон способствовал укреплению позиций "медведей" на российском рынке акций в первой половине дня, – комментируют аналитики Московского фондового центра. – Инвесторы фиксировали полученную в четверг прибыль в ожидании начала исполнения поручений, озвученных президентом США Бараком Обамой. В своем выступлении перед членами Конгресса он потребовал в самое ближайшее время принять план по созданию новых и сохранению старых рабочих мест. Также давление на игроков оказывали торгующиеся отрицательно мировые цены на нефть. Во второй половине дня, после выхода новостей о том, что Bank of America раздумывает над сокращением около 40 тыс. рабочих мест в рамках реструктуризации своего бизнеса, инвесторы на мировых и российских площадках отреагировали сильными распродажами. Негатива добавили и американские биржи, открывшиеся вниз более чем на 1,5%".
В пятницу вырасти удалось акциям "Иркутскэнерго" (на 0,30%, до 20,401 руб.) и "Полюса золото" (на 0,21%, до 1852,7 руб.).
В итоге нефтегазовый сектор закрылся в минусе: "Газпром" потерял 3,55%, до 168,79 руб., ЛУКОЙЛ – 1,87%, до 1727,0 руб., "Роснефть" – 2,82%, до 221,63 руб., а "Сургутнефтегаз" снизился на 3,54%, до 23,488 руб.
Банковский сектор также не мог похвастать спросом: Сбербанк упал на 2,77%, до 83,20 руб.), ВТБ – на 1,14%, до 0,07462 руб.
"В красном" завершили сессию и "металлурги": "Норникель" просел на 1,44%, до 7402 руб., "Северсталь" – на 4,47%, до 425,2 руб.
"Торги в России начнутся, предположительно, с гэпа вниз с ориентиром 1500 пунктов по индексу ММВБ, – считает Александр Волынский. – От 1490–1500 пунктов обоснованы спекулятивные покупки в расчете на попытку продолжить колебания в рамках диапазона 1490–1550 пунктов. Следующий важный уровень поддержки расположен в районе 1450–1460 пунктов по индексу ММВБ".